水灯节的起源，据泰国史书记载传说纷纭，莫衷一是，而又含有很多民间流传的神话故事，流传较广泛的，大致有三个。
传说一
八百多年前的第一个王朝——素可泰王朝，每年泰历十二月十五日月圆时节，居民都聚集于首都庆祝“灯节”，而皇上必循例龙舟游河，王后及妃嫔亦随圣驾游幸，其时臣民嬉水于河中，随后在国王的主持下，全城大放烟花，彻夜欢腾。相传皇朝中有位名为娜诺帕玛丝的贵妃，心灵手巧，极富艺术天才，她别出心裁地用香蕉叶折叠成了一盏莲花形的灯船，上面以水果雕成的花鸟图案装饰，并插上鲜花，点着香烛，放在水里，使其随风飘荡，以表示对佛祖和河神的感谢之情。
水灯节国王见后大喜，下令以此水灯作为范例，泰历的每年十二月十五日为水灯节。从此，每逢水灯节，各式水灯的制作，便蔚然成风，水灯的形状式样愈来愈多采，制作技术也更加精巧娴熟。
传说二
相传很久以前，暹罗有一个体弱多病的公主，在菩提树下遇到佛祖释迦牟尼。佛祖对她说，如果要赶走身上的病魔，就得在佛历的十二月十一日月圆之夜，把自己的指甲碎和头发，放在一个莲花形的灯座里，再点上蜡烛，拿到河里去放。这个故事流传开来，泰国人竞相跟随，发展成今日的水灯节。
传说三
传说当年干烹（Kamphaeng）国王掌管暹罗第一王朝速古台（Sukhothai）时，觉得年年风调雨顺并不是理所当然的，对水神MaeKongka又敬畏又感激，总觉得必须大事庆祝一番，才能一表内心对水神的谢意。
后来有个名叫Nophamas的女子，她对这个节日的后来庆祝仪式起着更大的影响。她也为了答谢水神的大恩大德，于是以中南半岛上最古老的婆罗门形式，制造一个酷似荷花的水灯，并在水灯内插了焚香、蜡烛，还加一些米饭，撒一点米酒、钱币，然后放到河面上去，供奉水神。
据说Nophamas还向当时的国王解释，远在印度的Nammada河畔，当地的国王是用这样的水灯来敬祀佛主在沙滩上留下的脚印，何不也用同样的方法来向水神献上敬意。
国王赞成，于是就规定每年阴历十二月，雨季快要结束，水涨船高时，选个花好月圆的夜晚，全国携老带幼，一起到河畔，观看国王为大家点燃第一盏水灯下水礼的盛况。
泰语Loi是浮的意思，Krathong是水灯，水灯节这个传统节日，就这样随着河水一飘七百多年。
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