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“千股停牌”或成绝唱,上证所拟订专项规则剑指随意停牌

10月30日的上海证券交易所(上证所)新闻发布会上,针对投资者普遍关注的部分上市公司停牌时间过长、停牌随意性过大等问题,上证所表示,正在拟订专项业务规则,将于近期发布。

今年7月,A股市场跌得最“惨烈”之时,上市公司纷纷“机智”地找到了最抗跌的免战牌——宣布停牌。

6月29日起,“A股保卫战”打响,但同时,A股历史上最大的停牌潮也开始了。据不完全统计,截至7月8日,两市2802家上市公司中至少有1346家宣布停牌。

值得一提的是,因A股停牌潮造成195只公募基金调仓困难,其中个别公募基金甚至面临10个重仓股9个停牌的局面。

在当前资本市场环境下,股票停牌承担了诸多功能,也是属于上市公司的一项权利。对于上市公司停牌申请,上证所采取“申请即办理”的做法,但这一权利与投资者的交易权乃至整个市场秩序高度关联。

经过上半年的“流动性之殇”,交易所意识到,该权利需要谨慎行使,接受必要的限制和监管。

上证所梳理发现,有些公司停牌时既不履行必要的内部决策程序,也未明确披露停牌事由和复牌时间,停牌期间的信息披露也较为含糊和笼统,公司和控股股东滥用停牌也时有发生。

大多投资者还记得,几个月前股市大跌期间,“紧急”停牌的上市公司申请原因大部分都是含糊不清的“因重大事项”,甚至有投资者在关系互动平台上“力荐”上市公司停牌,而未停牌的上市公司也很捉急,称“找不到真实合理的停牌依据,已哭晕在键盘上”。

上证所称,对于这类行为,进一步强化规则的执行,加大事中干预和事后处罚的力度,十分必要。

在事中监管方面,上证所公司监管部门自今年7月份以来,先后发出监管工作函87份,督促上市公司和相关中介机构加快重大资产重组、非公开发行股份的筹划进程,缩短停牌时间。

同时,上证所也对明显存在滥用停牌行为的公司,加大了事后问责力度,先后处理了一批市场反响较为强烈的不当行为。

比如针对宝光股份(600379)和ST宏盛(600817)滥用停牌的行为,上证所对公司及相关责任人予以了通报批评。另外,还有部分公司如昆明机床(600806)和四创电子(600990)因涉嫌滥用停牌行为已被启动纪律处分程序。

针对上述问题,上证所此前已专门发布业务规则,分别对市场集中关注的重大资产重组和非公开发行的停复牌及相关信息披露作了具体要求。

此外,上证所表示,近期正在拟订专项业务规则,针对实践中暴露出的上市公司停牌事由不明确、停牌期间过长、决策程序不清晰、信息披露不充分等问题,予以进一步规范。相关规则在充分研究论证后,将于近期发布。

【10月30日上证所发布会要点】

中欧所首批产品有望下月挂牌,包括ETF、债券、存托凭证等

日前,上证所、德交所、中金所共同投资2亿元人民币,在法兰克福成立中欧国际交易所股份有限公司(简称:中欧所,CEINEX)。

中欧所初期拟重点开发证券现货产品,用人民币计价和结算,待条件成熟时再上市金融衍生品,首批现货产品有望在11月18日正式挂牌。

中欧交易所的业务产品范围包括但不限于以下品种:

(1)交易所交易基金(ETF):ETF产品准备充分,目前已有十多家国内外金融机构计划合作发行若干只ETF产品,包括权益类、债券类和货币类基金等。

(2)债券:开业初期有若干金融机构计划在中欧所发行人民币债券。未来,中欧所还将吸引境内外国际组织及大型企业在平台发行人民币债券。

(3)存托凭证(DR):中欧所的团队正在积极与境内外的银行和企业进行沟通,推动企业尽快在中欧所的平台发行股票或DR。目前已有数家境内外银行正在进行筹备。

除了目前正在准备的ETF、债券、DR等产品,未来中欧所还将推出各种交易品种,把合资交易平台建设成为离岸人民币证券交易中心。

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